Business is booming.

Swap Nedir? Swap Anlaşması Ne Anlama Gelmektedir? Takas İşlemleri

0 771

Swap kelimesi kelime olarak “değiştirmek, değiş-tokuş, takas” anlamlarına gelmektedir. Swap; İki tarafın belirli bir zaman dilimi içinde bir varlık ya da yükümlülüğe bağlı olan farklı faiz ödemelerini veya döviz cinsini karşılıklı olarak değiştirdikleri bir takas sözleşmesidir diye literatüre girmiştir.

Swap Ne Demektir?

Terim olarak iki tarafın karşılıklı olarak konusu ve değeri aynı olan iktisadi ve mali değerleri birbiriyle değiş – tokuş etmeleri demektir. Bu anlamda mübadele, değişim veya takas anlamı taşır.

Döviz piyasasında yapılan swap işlemleri: Belli miktar dövizin aynı anda yapılan tek bir işlem ile, farklı vadelerle satın alınması veya satılmasıdır. Örneğin yurt dışındaki yüksek faiz oranlarından yararlanmak isteyen birini düşünelim. Bu kimse döviz piyasasında faaliyet gösteren bir bankadan, önce elindeki ulusal para fonları ile döviz satın alıyor. Sonra da buna bağlı olarak yapacağı ikinci bir işlemle bu dövizleri, diyelim ki üç ay sonra teslim kaydıyla aynı bankaya geri satabilir. Böylece bir Spot Piyasa işlemi ile bir Vadeli Döviz İşlemi tek işlem halinde birleştirilmiştir. 

Swap türleri nelerdir?

1- Faiz Swapları: 

  • Sabit Faiz – Değişken Faiz Swapı
  • Değişken Faiz – Değişken Faiz Swapı
  • Vadeden önce son verme hakkı veren swaplar
  • Vadeli (Forward) Swaplar
  • Faiz oranının sonradan belirlenmesi hakkını veren swaplar

2- Para (Döviz) Swapları: 

  • Sabit Faiz – Değişken Faiz Para Swapı
  • Değişken Faiz – Değişken Faiz Para Swapı

3-Diğer Swap türleri:

  • Para (Döviz) opsiyon swapları
  • Geçişli Swaplar
  • Birleşik geçişli swaplar
  • İkili para swapları


Swap işlemine neden olan durumlar nelerdir?

  1. Belirli dövizlere erişebilme yeteneği veya erişme güçlükleri
  2. Değişken faizli fon sağlayabilme yeteneğine karşın, sabit faizli fon sağlamada karşılaşılan sorunlar
  3. Belirli bir döviz üzerinden elde edilebilen ihracat ve diğer kredilerin varlığı ve farklı bir döviz cinsinden fon edinme zorunluluğu.
  4. Bazı piyasalarda erişilen vadelerin kısalığı
  5. Firmaların farklı finans piyasalarında farklı kredi değerliliklerine sahip olmaları
  6. Farklı finansal piyasalarda kurumsal ve yapısal farklılıkların bulunması

Swap’ın kullanım alanları nerelerdir?

  1. Aktif getiri oranlarını yükseltmek.
  2. Kaynak kullanım maliyetlerini düşürmek.
  3. Risk yönetimi.
  4. Arbitraj ve alım-satımıdır.

Genellikle swap işlemlerine taraf olan kuruluşlar hangileridir?

  1. Uluslararası kurumlar
  2. Merkez bankaları
  3. Çokuluslu şirketler
  4. Yerel yönetimler
  5. Uluslararası fonlar
  6. İhracatçı – İthalatçı kuruluşlar
  7. Bankalar

Swap işleminin avantajları nelerdir?

  1. Kredi arbitrajısayesinde işletmeler, fonlama maliyetlerini azaltabilir.
  2. İşletmelerde etkin aktif ve pasif yönetimi sağlar.
  3. Farklıpiyasalara erişim imkanı sağlar.
  4. Yeni kredi kullanma maliyetinin altında bir maliyetle yeni kaynaklara ulaşım imkanı sağlar.
  5. Farklı vadelerle sözleşme imkanı sağlar.
  6. Ticari sırları korumaya imkan verir.
  7. Üstlenilmişolan riskleri azaltıcı veya ortadan kaldırıcı etki yaratır.

Swap işleminin dezavantajları nelerdir?

  1. Kredi, faiz ve kur riski tamamen ortadan kalkmaz.
  2. Resmi ve organize bir piyasası bulunmamaktadır.
  3. Sözleşmelerin belirli bir standardı bulunmamaktadır.

Cevap bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.